理解布林带

概念

布林带由John Bollinger创立，由中轨（20日简单移动平均）以及其上下的上轨、下轨组成。通道宽度会随近期价格的离散程度（标准差）而变宽或变窄。

• 价格波动变大时通道变宽，平静下来时通道变窄。
• 从统计上看，价格多数时候停留在通道内，但跑出通道的情况也很常见。

在图表上找找通道先变得很窄、然后大幅张开的区间。把标准差倍数改成1或3，也可以看看通道宽度如何变化。

计算方法

中轨ₜ = SMA(N)ₜ σₜ = √( Σ(Pᵢ − 中轨ₜ)² ÷ N ) (最近N天) 上轨ₜ = 中轨ₜ + k × σₜ, 下轨ₜ = 中轨ₜ − k × σₜ 带宽ₜ = (上轨ₜ − 下轨ₜ) ÷ 中轨ₜ

• 默认值为N = 20，k = 2。
• 标准差使用除以N的总体标准差（布林的定义）。也有工具除以N − 1，数值可能略有不同。

解读时的注意事项

• 触及上轨 ≠ 顶部：强势趋势中会出现价格沿上轨持续上涨的“沿轨运行”。
• 触及下轨 ≠ 底部：下降趋势中也会出现同样的情况。
• 通道收窄（挤压）：通道变窄常被认为可能出现大行情，但并不提示方向。
• 正态分布假设的局限：股票收益率的极端波动比正态分布更多，“95%的概率在通道内”的说法并不准确。

图表形态和技术指标是对过去价格的整理。同样的形态在不同市场环境下有时准、有时不准，本页并不提示任何股票的买卖时机。想自己练习的话，可以试试图表练习场或模拟投资。